Portafoglio Azionario Twenty - Report 02/2023

Il mese di Gennaio è stato un mese fortemente positivo sui mercati finanziari. La nostra pianificazione porta a casa un +3,85% leggermente al di sotto del 5% fatto registrare dal nostro benchamrk di riferimento SP500. RotAzione si dimostra ancora una volta in grado di salire se il mercato sale e di tenere quando il mercato scende. Questo è il motivo per cui da Ottobre 2021 il risultato è fortemente positivo con un incredibile +24,91% contro un -4,43% fatto registrare dallo Sp500 nello stesso periodo. La congiuntura economica ci fa pensare che non è ancora il momento di abbandonare i settori che ci hanno permesso di overperformare il nostro benchmark. Continuiamo a prevedere una primavera difficile per i mercati finanziari e pensiamo che l'inflazione non scendera come previsto. Non ravvisiamo quindi alcuna necessita di variare le societa scielte nell'ormai lontano Ottobre 2021.

Cristian Delle Fratte

Asset Manager RotAzione























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Continua il periodo positivo per l'azionariato globale trainato dai titoli tech euforici per la crescita esponenziale dell'intelligenza artificiale. La nostra pianificazione registra un eccellente mese di giugno chiuso con un roboante +4.07% portando il risultato da Ottobre 2021 ad un +25% contro una performance solo del 1.89% registrata dal nostro benchmark SP500. Le banche centrali continuano nella loro politica restrittiva aumentando le possibilità di una recessione che a questi livelli in passato e' sempre stata una certezza. L'Europa ha già una nazione in recessione tecnica ed e' quella che una volta era considerata la locomotiva d'Europa. La Germania risente in particolare della politica energetica messa in piedi negli ultimi 20 anni e delle scarse performance del mercato cinese, primo canale di sbocco delle industrie tedesche. Luglio e' generalmente un mese dove si formano massimi di periodo mentre agosto e settembre di solito le borse tendono a regis
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A fine Aprile abbiamo apportato le prime modifiche sulla pianificazione Rotazione. Abbiamo ridotto del 50%  l’esposizione su banche e finanziari ed abbiamo incrementato il settore tecnologico. Questo perchè era evidente che con l’avvento dell’intelligenza artificiale il mercato avrebbe premiato principalmente il settore tech che in primis contribuisce a fornire il supporto necessario per lo sviluppo di questa nuova tecnologia. Una modifica che in generale impatta circa il 20% della pianificazione che rimane quindi per il restante 80% identica a quella pensata nel lontano Ottobre 2021. Il mese di Maggio con le modifiche apportate ha consentito di realizzare un +2,65% mentre l’indice SP500 a Benchmark segna un +1,46%. Da inizio pianificazione siamo ad un +20% nonostante il benchmark segni ancora un -4,07%.  Ciò significa che se aveste investito a fine settembre sull’indice americano principale avreste ottenuto un rendimento negativo dopo 20 mesi. Mentre Rotazione nello stesso arco di tem
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